%20--%3e%3cg%3e%3cg%20id='Logotype'%3e%3cg%3e%3cpath%20fill='%23141313'%20d='M46.37,250.9L136.63,28.98H0v237.25C0,296.87,21.93,318.83,52.56,318.83v-.03h160.64v-154.45l-156.9,95.23c-5.8,3.71-12.82-2.05-9.94-8.68Z'/%3e%3cpath%20fill='%23141313'%20d='M347.35,104.3c-68.33,0-115.93,44.71-115.93,108.91s47.6,108.9,115.93,108.9,115.93-44.72,115.93-108.9-47.6-108.91-115.93-108.91ZM347.35,255.04c-24.41,0-42.23-17.39-42.23-41.8s17.79-41.83,42.23-41.83,42.23,17.39,42.23,41.83-17.79,41.8-42.23,41.8Z'/%3e%3cpath%20fill='%23141313'%20d='M633.86,118.01c0,3.31-3.71,3.31-7.02,1.66-18.22-9.54-32.29-15.3-53-15.3-56.71,0-95.62,42.66-95.62,108.08s39.32,109.7,93.14,109.7v-.03c21.93,0,35.61-7.02,56.31-19.87,3.71-2.48,8.28-1.66,6.19,3.71l-5.36,12.85h86.51V28.98h-81.15v89.03ZM594.11,255.04c-24.41,0-42.23-17.39-42.23-41.8s17.79-41.83,42.23-41.83,42.23,17.39,42.23,41.83-17.79,41.8-42.23,41.8Z'/%3e%3cpath%20fill='%23141313'%20d='M1406.03,107.65l-23.58,112.61c-1.66,8.68-11.59,9.11-13.65-.4l-24.84-112.22h-94.79c-39.32,0-51.74-11.99-51.74-29.81s10.33-28.15,27.72-28.15c20.27,0,30.64,16.16,32.69,32.29h79.5C1325.35,29.38,1286.43,0,1230.52,0,1168.85,0,1130.32,36.04,1130.32,91.09v16.56h-44.71v67.07h44.71v144.08h81.15v-143.68h70.23l46.53,124.21c3.31,8.28,2.88,17.39-.4,26.1l-28.55,68.73h80.25l120.47-286.51h-93.97Z'/%3e%3cpath%20fill='%23141313'%20d='M886.41,117.98c0,3.31-3.71,3.31-7.02,1.66-19.87-9.94-34.35-15.3-54.65-15.3-60.45,0-93.97,49.29-93.97,107.65,0,64.59,37.26,98.54,87.77,98.54,23.19,0,40.57-7.02,62.1-19.47,5.37-3.31,9.51-.4,7.45,4.57-9.11,20.7-28.55,31.47-59.62,31.47h-83.2v67.07h98.5c72.04,0,123.78-47.63,123.78-114.67V107.65h-81.15v10.33ZM846.67,255.04c-24.41,0-42.23-17.39-42.23-41.8s17.79-41.83,42.23-41.83,42.23,17.39,42.23,41.83-17.79,41.8-42.23,41.8Z'/%3e%3cpath%20fill='%23141313'%20d='M1026.35,18.18c-26.1,0-44.71,16.16-44.71,39.35s18.61,39.35,44.71,39.35,44.72-16.16,44.72-39.35-18.62-39.35-44.72-39.35Z'/%3e%3crect%20fill='%23141313'%20x='985.78'%20y='107.65'%20width='81.15'%20height='211.15'/%3e%3c/g%3e%3c/g%3e%3c/g%3e%3c/svg%3e)
Qu'est-ce que le cash-on-cash return ?
Le cash-on-cash return, ou rendement sur fonds propres, est un indicateur financier utilisé dans l'investissement immobilier pour évaluer la rentabilité des liquidités réellement injectées dans un projet. Contrairement au rendement locatif brut qui se base sur le prix d'achat total du bien, cette métrique se concentre uniquement sur l'apport personnel de l'investisseur.
Il se calcule en divisant le flux de trésorerie net annuel avant impôts par le montant total des liquidités investies au départ. Dans la location saisonnière, cet indicateur permet de mesurer précisément la performance de l'argent déboursé pour l'apport, les frais de notaire, les travaux et l'ameublement du meublé de tourisme.
Abonnez-vous à la newsletter
de Lodgify
Comment ça marche
Pour calculer le cash-on-cash return, vous devez d'abord déterminer votre flux de trésorerie net annuel. Cela correspond aux revenus locatifs générés sur des plateformes comme Airbnb ou Booking.com, desquels vous soustrayez toutes les charges d'exploitation, y compris les mensualités de crédit immobilier, les frais de gestion, l'entretien et les assurances.
Ensuite, vous divisez ce montant par l'investissement initial en espèces. Cet investissement comprend votre apport personnel pour le prêt, les frais d'acquisition, ainsi que les dépenses liées à la préparation du bien pour la location courte durée, comme la décoration ou les équipements. Le résultat obtenu est exprimé en pourcentage.
Pourquoi c'est important ?
Cet indicateur est essentiel pour les investisseurs en location courte durée car il révèle la véritable efficacité de leur capital. Un taux élevé indique que l'effet de levier du crédit immobilier est optimisé. Cela vous aide à comparer objectivement plusieurs opportunités d'acquisition ou à décider s'il est plus judicieux de placer vos liquidités dans un projet immobilier plutôt que dans des produits financiers classiques.
Exemples
- Un investisseur achète un appartement avec 50 000 € d'apport personnel et de frais annexes (notaire, travaux).
- Le bien génère 30 000 € de revenus annuels sur Airbnb, avec 25 000 € de charges (mensualités de crédit incluses), soit 5 000 € de flux de trésorerie net.
- Le cash-on-cash return est de 10 % (5 000 € divisés par 50 000 €).
- Comparaison : un autre bien nécessite 100 000 € d'apport pour le même flux de trésorerie net, offrant un cash-on-cash return de seulement 5 %.
Questions fréquentes sur Cash-on-cash return
Quelle est la différence entre le cash-on-cash return et le ROI (retour sur investissement) ?+
Quel est un bon taux de cash-on-cash return pour une location saisonnière ?+
Faut-il inclure les impôts dans le calcul du cash-on-cash return ?+
Termes associés
LMNP
Le LMNP est un régime fiscal français qui permet aux propriétaires de logements meublés d'optimiser l'imposition de leurs revenus locatifs.
Capitaux propres
Les capitaux propres représentent la valeur nette d'une activité de location saisonnière, soit la différence entre ses actifs et ses dettes à un instant donné.
Rentabilité brute
La rentabilité brute est un indicateur financier exprimant les revenus locatifs annuels d'un bien en pourcentage de son coût d'acquisition total.
Rentabilité nette
La rentabilité nette est un indicateur financier mesurant le rendement réel d'un investissement locatif après déduction de toutes les charges et frais liés.